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楼主 | 收藏 | 举报 2016-04-22 11:50   浏览:107   回复:0

巧用股息分红让收益增加50% 可信么?

 今天,我们来聊聊股票的现金分红。

现金分红,即个股股息,指上市公司一年的派息额,而股息率指股息与股票价格之间的比率,在投资实践中,股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一美国股市中,股息是股票投资收益的最主要来源,尤其是业绩较为稳定的公用事业类公司,相对于市场价格,其分红较高,因此投资者可获得较为稳定的收入。据统计,从1871年开始,标准普尔指数的股东年化回报率为6.48%,其中股息占4.4%,资本利得收益仅为1.99%,能看出股息对收益增长的贡献占比高达68%。

对比国内,由于A股高估值及企业低分红的现状,投资者对股息并不十分感冒,但现实是由于股息较为稳定且具有复利属性,股息也是A股重要的收益来源。

以上证50为例,该指数于2004年1月2日正式发布,起点为1000点,截止2016年2月16日,指数报收于2000.90点,12年时间累计收益率达100%,而将样本股分红纳入指数收益的上证50全收益最新报收于2538.99点,累计收益率达153.9%,多出来的53.9%即来自于分红,占据了收益很大部分,而且未来随着历史加长,股息占收益率的比例会继续提升,优势尽显。

可惜的是,目前市场上尚无跟踪上证50全收益的基金,因此我们需要对上市个股进行优选,考察其股息率、估值水平等指标,进而找出适合长期持有的收入型个股。

具体筛选条件如下:

1、已连续5年派息。这样的公司往往能保持持续盈利,收入稳定,未来派息的可能性也较大。

2、股息率大于2.5%,接近流动性最佳的余额宝收益率水平。

3、动态市盈率低于35倍。这样的公司估值水平较低,在A股未来局势并不明朗的当下,安全边际高。

经过筛选,有25家上市公司符合条件,从行业分布来看,5家属于银行业,3家属于高速公路行业,其余多为纺织服装、电力、食品饮料等,成长性虽不如新兴行业,但贵在业绩稳定估值又便宜。其中不得不提到浙江永强(002489.SZ)这家公司,其主营为木材加工和家具制作,其近五年的累计分红(复利)高达165.7%,可谓A股的“分红之王”。

注:累计收益率为复利计算,股息率=税后股利/年报披露当日收盘价。

秋姐认为,对于追求稳健收益且对资金流动性要求不高的投资者,可以开始关注高股息率个股,2015年年报即将开始发布,个股分红也将拉开序幕,与其将现金存入余额宝还不如把握高股息率的投资机会,不仅能赚取分红,也许还能收获A股低位反弹带来的收益。操作层面上,秋姐建议关注高股息主题基金(重仓高股息率个股的基金),在分散风险的同时,获得稳健收益。个基方面,秋姐推荐招商中证银行分级和招商中证白酒,配置比例分别为50%和50%,供投资者参考。

 
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