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楼主 | 收藏 | 举报 2016-04-26 11:11   浏览:104   回复:0

好基金长啥样?照这样选就不会错!

这几天我看大家都在晒2016年的养鸡计划,看到很多人都开始定投了,选基金的方法也是各有不同,有喜欢指数基金的,有喜欢分级基金的,还有各种主题基金行业基金等等。好基金到底长啥样,一直是我研究的方向。

我自己也做了很多尝试,有过收获,也有过割肉,被市场打败过,也被某些基金经理坑过。选一个好鸡的确不是件容易的事情,我自己的方法是先认真学习、记录自己的投资方法,然后再不断改进,这样做的最大好处是可以避免很多错误。

所以,不如我们来个大讨论,你觉得好基金到底长啥样。



观点一、好的基金一定有一个好的基金经理

在我看来,基金的最大特点就是专家理财,这个管理基金的专家到底是“专家”还是“砖家”非常重要。虽说这些基金经理基本都是科班出身,经过层层的面试或者考核才得以上岗,但是真正运作起来了,那互相之间的水平就差远了!

所以,我认为好的基金一定有一个好的基金经理。

我先列几个差基金的特点,防止大家被坑:

基金经理是新手。当然了,再优秀的基金经理也是从新手成长起来的,但是不可否认,新手在投资市场的确不占优势。
业绩超级不稳定。这样的基金一般经常换基金经理,基金公司也不大,只追求短期目标冲规模,好多收一些管理费。
投资目标模糊。在新基金发行火热的时期,这样的基金最常见。比如2015年六七月份指数不断上涨,激发了基金公司发新基金的热情,大部分新基金都没有明确的投资目标和投资范围,甚至连基金名字都差不多,这样的基金必然流于平淡。
再说说我认为好的基金有啥特点:

(1)基金经理的任期越长越好

这一点考察的是基金经理的稳定性。如果你选的是股票基金或者是混合基金,基金经理是否稳定就非常重要了。比如华夏基金的王亚伟,公募一哥,他一旦离开了,那他曾经管理的基金的辉煌就不在了。

那什么叫稳定呢?我觉得有3个特点:最起码任期在3年以上;很少在基金公司之间跳槽;如果在公司内非常受重视就更好了。

怎么看是否受重视?我总结了两个方法:

TA除了是基金经理,还有个投资总监的title。这说明TA不仅业务能力突出,还受到了公司的肯定。
公司为TA成立了一个工作室之类的。任泽松就是个例子,2013年他一战成名之后,中邮为了绑住这个人才,专门为他成立了一个工作室,对他的重视可见一斑啊。
当然了,人往高处走嘛,基金经理的跳槽是不可避免的。尤其是非常优秀的基金经理,有了一些成绩之后,会选择跳槽到私募行业,比如我非常喜欢的王茹远。所以,你一旦选择了非指数基金的权益类基金,要密切关注基金经理的动向,一旦该基金经理离职了,那你下一步没准就得换基金了。

(2)基金定位和基金经理背景一致

每只基金都是有自己的定位的,有的定位很清楚,比如消费类的、医药类的、科技类;有的定位很模糊,比如成长类、创新类、改革类。

那些定位很清楚的基金,我们很容易考察基金经理的背景和定位是否一致,比如医药类的基金,其基金经理一般都是医药行业的研究员出身。

对于那些定位很模糊的基金,则需要分析基金的持仓了,通过长期的跟踪,你会发现这个基金经理擅长挖掘哪种股票。慢慢地,你就能给这个基金经理贴上一些标签了。

(3)光看业绩就知道好不好

那到底如何判断一个基金经理是否优秀呢?其实方法很简单,看业绩。

我们只需要看每年的业绩排名就行。比如看2015年、2014年。。。。。。,TA在同类基金里面的排名情况,但是最好不要看近3年、近2年这种排名,因为这种时间区间是有重叠的,容易受到某段时间的业绩影响。

只要该基金经理的长期业绩在中等偏上,个别年份差一点也没关系,那就说明你选了一个不错的基金。接下来要做的就是投资方法的事情了,和基金经理就没啥关系了。

观点二、判断一只基金该不该买,无非是看:实力、规模、历史表现、自身的数据、所处环境




一分钟做了个图,简单说下我想法。

(图上的大小圆点就代表各种研究方法,量化啥的高端的技术俺也不打算写)

我认为没有百分百有效的分析方法,于是就没有必然可以买的结论。

简单来说。判断一只基金该不该买,无非就是:

实力(基金公司怎么样?牛人多不多?)

——我们知道,一群普通人跟一个大牛一起,久了也会变成闪闪发光的普通人

规模(钱多不多?马太效应,有钱的公司就能积聚资源)

——当然,不是越大越好,就像罩杯一样。

历史表现(以前牛过没?以前为什么牛)

——历史数据能说明很多很多事儿……就像一个人的成长肯定跟他的经历有关。

自身的数据(基金经理、持仓解构、投研能力……)

——没啥说的,就是老班讲那些

所处环境(国内市场&国际市场&经济运行)

——没有双向交易的话,股市玩命跌,除非神仙,否则都赚不了钱吧?

我们只能在现有基础上尽可能按照靠谱的方法来,比如:基金经理排名,可能不是特别管用,但是大概看几年的排名就能筛选出来:这几个人不错的印象。当然,黑马你肯定预测不了,又不是占卜;再比如,历史排名,今年的排名很难再重现,但是连续看几年的排名就会发现一些规律:比如,有些基金就是在牛市的时候排名特别好、熊市的时候特别不好,有些是牛市一般般随大流、熊市逆生长赔的少。

研究有用,可就像护肤一样,要是没选到合适自己的护肤品的人,就觉说护不护肤没太大差别,何必买1k一瓶的面霜、大宝就不错……之类。

最后再理性一下,没有任何一个方法能有效找到“好基金”,踏进买鸡这条路,就是注定一生烧脑。

观点三、我用5个标准挑选好基金

好基金长啥样,这个问题有点像好男人长啥样一般,说难不难,说简不简,但每个人心中都有一杆秤,可以拿来掂量掂量。我的心中有这么几个标准,是用来衡量鸡的优劣的。

标准一:卖相好

人都有第六感的,尤其是女人,直觉非常重要,有时候,做选择也是如此。一件事一样东西,喜欢了,就义无反顾了。鸡也好,人也罢,合眼缘就是好。所以,选择第一标准就是卖相好,合我的眼缘。这里当然也包含着第一印象,比方说,经常听到别人说某人不错,某人很棒,评价听多了,自然第一印象不差。我买的兴全鸡就是如此。第一印象不错,再等我看到它的时候,它的排名也靠前,好吧,就是它了,这种好卖相哪里找啊。

标准二:性格好

不管第一印象如何,想要长期相处,就得了解整个人的性格,鸡也是如此。有些鸡当时觉得不错,口碑也好,可是买来没多久就疯狂下跌,甚至一天内跌底,这种鸡还是果断弃之的好。啥样的鸡性格就好呢,能伸能屈的鸡就是性格好。牛市里可以长得郁郁葱葱,熊市里能适当收缩保持战斗力,平稳度过春夏秋冬,均值永远在同类型鸡之上,这样的好性格鸡,怎能不列入备选方案中呢。

标准三:价格优

高富帅相对的择偶要求也高,好鸡当然价格不菲。可是,每个人的能力有限啊,我每月定投的资金就这么点,要想买高富帅买不起,怎么办,当然是选择性价比高的鸡了。这个时候不是高净值的鸡就是好了,相对来说,其他条件都差不多的,或者稍微有点出入的,那低净值的反而会成为我的备选项了,至少排名会靠前一点。假如其他条件都差不多,那么不同平台的不同优惠力度,也会成为我选择基金的要素,比如最近某东、某聚宝都在搞申购费用一折的活动,很是吸引人啊。要知道申赎费率有优惠,可以节省不少钱啊。

标准四:有潜力

潜力大小,也是选择的关键。别看小伙子长得不错,性格也好,可就是不上进的主,那就没必要耗在这颗树上了。这长长久久的事,不是靠眼缘就能度的。绩优股、有潜力才是根本啊。毕竟大家都是要过好日子的嘛。那啥是有潜力呢。简单说来,就是看它的持有股份、基金、资产等组合吧,还有操持基金的经理实力。过往五年、三年、一年的水平也要看看。刚毕业啥都不懂,拿来练手的鸡,咱就先观望吧。

标准五:家境优

好家境真的非常重要,家境好,就可以少努力几十年啊。一只鸡所属的基金公司,如果是小公司,那么必然养不起优秀的研究团队,当然大公司也是未必就拥有好的研究团队,基金经理可以经常更换,但是团队不会时刻变更。好的基金就得拥有好的团队,有实力的团队。有这样的家底支撑,还怕养不好小鸡吗?

观点四、基金好不好,在于养基人

好基金长什么样?我想了很久,没有特别成熟的结论。毕竟买基金这么久,没有哪只基金持有时间久的,而且一直都是亏损,关于好坏我是没有发言权的,这里只把我初步的想法写出来跟大家交流。

回答这个问题首先要界定“好基金”的概念。

什么是好基金?何谓好何谓不好?

对于看不懂股票交易软件各种图形指标,不跟踪经济社会相关信息的基友而言,买入持有,三五个月后看看,涨了,三五年后看看,赚了。嗯,这就是省心的好基。

对于略懂股市,关心基本面的基友而言,怕是免不了每日追踪涨跌,心情随K线图跌宕起伏。我们最渴望的就是涨得多跌得少的好基啦!有吗?知道的悄悄告诉我哈。

自己会炒股,顺带买基金的朋友,可能也知道花无百日红的道理。股票基金混合基金持仓不透明,估值净值差异大。与其交给基金经理打理,不如自己跟随大势低买高卖,这时指数基金就是好基。

以上分类很粗糙,想要强调的是好与不好与投资人有关。不明白请思考:富国低碳环保是只好基金吗?

现在正式回答问题:好基金长什么样?

一类基友喜欢的好基外表路人,个性稳重,内心淳朴,平时踏实肯干,遇到确定性机会偶尔也会疯狂一下。债基,保本基和长期业绩稳定的混合基都是不错的选择。筛选时请去掉一个最高分,再去掉一个最低分,并参看历年排行冠军基的现况。

二类基友最难搞,你会发现没买入前有很多颜值高的鸡,买回家都鸡老硌牙,我们成功达到了天下无好基的至高境界。其实问题不在鸡而在人耳。首要任务是提高业务水平,锻炼良好的心理素质,推荐定投。只要不是特别差的基,长期坚持定投总会赚钱的。再次强调买冠军基请慎重。

三类基友也不需要看我的贴啦,当然批评指正还是欢迎之至。对于高手而言,没有老鼠仓,投资标的透明的指数基金是上上之选。

总结一下,基好不好在于养鸡人。风险偏好低的就选债基,有一定风险承受能力的选中庸稳定的混合基,风险承受能力高的选激进型混合基金或者股票基金。个人不建议跟风买冠军基,短线除外。

还要补充一点,选只好基只是第一步,更重要的是投资策略,操作方法,还有长期投资。再好的基,在它跌势初买入,企稳回升时卖出,也不会赚钱。具体怎么操作,恕我才疏学浅,真的母鸡。
 
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